新能源汽车江湖：蔚小理距离10万年销一步之遥，小鹏如期夺冠

－ 这是 海豚投研 的第 277 篇原创文章 －

2022年刚开始，各大新能源车厂就迫不及待地大秀自己的成绩单了，几家的交付都跟打鸡血了似的。

而与车企秀肌肉的同时发生的是，2022年新能源汽车补贴政策如期出台，补贴要退坡因此，本篇长桥海豚君主要来盘点一下各家的交付底色并展望2022年的补贴政策

这里先来一个太长不看的总结:

1，12月新能源汽车交付成绩如何。

看似吊炸天的成绩，大多都在预期之内，偶尔几家比如小理，成绩超预期有点严重通过各家车企数据的对比，长桥海豚君可以明显可以感受到新能源车渗透率快速拔高的阶段，赛道的的朝阳特征——百花齐放，百家争鸣，而且，2022年新车会持续密集发布，这都为2022年新能源车市的高增长奠定了基础

2，如何解读2022年新能源汽车补贴政策。

补贴退坡本身是利空事件，但市场早有预期，再加上此次一些政策还有超预期的成分，因此，长桥海豚君将该事件定性为利空兑现是好事。

政策端的支撑会对2022年销量形成一定支撑，市场预期从12月份的500－550万辆上调至600－650万辆。

而2022年的强势销量预期如果兑现的话，之后补贴全面退出的话，可能会提前透支2023的需求，如果没有技术或材料端的成本下探，2023年可能新能源车市可能会面临一定压力。

12月成绩单:百花齐放，2022年高增长的底气

行业数据还没有公布，长桥海豚君拿代表企业的数据来观察行业变化主要分为五个类型的车企，分别是1．蔚小理组成的一线造车新势力，2．特斯拉，3．比亚迪，4．零跑和哪吒为代表的二线造车新势力，与5．传统车企旗下的新能源品牌

上表是数据一览，下面我们针对各个类型的车企分别进行阐述:

1，鱼跃龙门的一线新势力:蔚小理距离10万年销一步之遥，小鹏如期夺冠

按照蔚小理11月时候给出的四季度销量展望来倒推，三个公司12月份的交付数据均在0．9－1．1万辆左右实际交付数据只有蔚来落在预期之内，而小鹏和理想均大幅超出预期

当然，今年以来新能源车企大致的套路是都是:给指引——业绩超指引——上调下期预期，因此，当下超预期是市场被套路惯出来的正常期待。。

而这次小理超预期的点主要在于超得有点太夸张了:小鹏12月指引上限1．1万辆，实际超了45％！理想指引上限也是1．1万辆，实际超了28％。

小鹏:一切为了新能源车的普及

从汽车三宝按月销量可以看到，小鹏下半年彻底爆发，最终如期夺冠。回溯的话，它3－4季度的发力主要与产品和渠道有关:

产品定价更友好:公司推出了定价更低的磷酸铁锂版本的G3和P7，同时开始交付起步价低于20w的P5，

加盟相助，渠道猛增:配合公司普及智能电动车的公司战略，公司终端销售渠道快速铺开小鹏是目前蔚小理中唯一采取直营＋加盟模式的车企，加盟店的佣金在二季度的财报中已经开始有所体现

截止2021年11月底，公司已经在121家城市拥有311家实体门店，并且公司2021年的年度目标是350家门店。

理想:一切为了做大销量的实用派

理想依靠单一车型实现年销破9万辆的成绩也实属难得。小鹏汽车董事长何小鹏转发了上述内容，并感慨道：“抽芯断供供更苦，举杯销愁愁更愁”，同时他预测，2021年8月可能是继2020年疫情以来最有挑战的一个月。我们依旧从产品和渠道两个方面来解读:

产品方面:理想ONE的确是一款深度理解用户需求的车型，并且从定价来看也极具性价比另外增程式作为一种混动车型，天生更加适合北方等天气寒冷地区，其全国普适性比纯电车型更好，因此理想门店在全国的布局是比小鹏和蔚来更加均匀的

渠道方面:虽然最终的量不及小鹏，但公司3－4季度的门店扩张速度明显加快，截止2021年底，公司在102个城市拥有206家门店。

高冷蔚来要掉队。

ES 6以及同价位的EC6，起步价超34万，ES8的起步价则超45万，而小鹏最贵的车型P7起步价也才22万，理想则固定售价33．8万更贵的车型销量更低也比较合理

性价比的角度看，蔚来的定价中包含了其后续提供的更多服务，较高的毛利率来为后续提供更多服务做支撑，而普通消费者对此或许并不理解或接受度较低。

并且在此次新能源汽车补贴退坡的关口，特斯拉早早地在12月份就上调了定价，小鹏则给了消费者10天的过渡期，而蔚来选择在2022年3月31日后才将退坡金额转移给消费者，可见它的车辆销售压力。

不过，长桥海豚君再次强调一下，经过一段时间的低迷，蔚来2022年可能会迎来机会，比如3月底ET7的交付，9月份亲民款ET5的交付，以及可能推出的定位中端的双子星品牌。