来源：东方财富发表时间：2022-07-04 15:22 阅读量：10232
破新，扭转困境，重塑5G产业链格局
开创新局面，深化5G建设，重塑产业格局:自2019年6月6日5G牌照发放以来，5G网络初步实现重点城市覆盖，5G用户数量快速增长国内设备商份额不断增加，上游布局加快网络升级背景下，工业数字化加速，催化网络安全需求增加元宇宙下游应用带动网络升级，大通信板块有望迎来业绩和估值的双升阶段
反转，5G配套需求向上，上游涨价压力减缓:以5G应用为牵引，相关配套需求稳步增长21年来，上游涨价，成本端压力放大，带动产能加快出清，强化领先地位PCB，光缆行业22年反转趋势有望出现军工行业景气度上升，通信终端产业链关键零部件被推入发展黄金期
云动力，数字产业快速增长
判断2022年通信行业处于破旧立新过程中，行业向上发展，头部企业处于估值历史底部看好行业整体潜在机会，推荐云计算，物联网，通信芯片，通信新能源重点标的
核心:紫光股份，华工科技，沪电股份，天府通信，易联网络，广和通，龙光华芯，紫光国威等。
1.云计算产业链需求景气——伴随着2022年全球数据中心资本支出的预期快速增长，以及国内运营商对网络云业务投入的不断加大，产业链重点公司有望持续受益，其中:1)设备端:重点关注紫光，星网锐捷，中兴通讯，迪普科技等，2)运营商:关注中国移动，中国电信，中国联通等3)上游核心器件:光器件——建议关注华工科技，天府通信，中基许闯等，重点研究光库技术，光通信技术等光纤——建议关注:中天科技，亨通光电，PCB—关注沪电，深南电路，艺声电子等
2.行业数字化持续加速——1)工业互联网:国内工业互联网天时，地利，人和，核心智能装备，工业互联网平台等将迎来快速发展的契机建议关注:中控科技，Optel等2)AIOT:AIOT行业需求持续高企，估值仍不高，头部势能较强建议重点关注:广和通，亿源通信，四方光电，中测导航，易联网络，关注:合尔泰，拓邦等3)先进激光制造长期趋势向好——建议重点关注:华南理工大学，长广华芯，光库科技，Jept，汉祖激光，锐科激光等
3.通信芯片的崛起，受益于国产化浪潮——最近几年来，通信芯片企业不断加大R&D投入，提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局建议重点关注紫光国威，中瓷电子(氮化镓业务国内领先，成长空间广阔)等同时建议关注基带通信芯片，接入通信芯片，光芯片相关的国内公司
风险:市场系统性风险不期而至，中美科技摩擦事件。
合规提示:根据公司2021年年报，海通证券自行持有总股本1%以上。
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